20230424-信息技术-计算机行业周报：重视算力投资机会：政策密集，AI助推-兴业证券

核心结论

计算机行业周报：重视算力投资机会——政策密集，AI助推 ## 报告主旨 本报告为兴业证券发布的计算机行业周报（2023年4月17日-4月23日），核心观点在于当前时点应高度重视算力领域的投资机会。

关键数据：# 计算机行业周报：重视算力投资机会——政策密集，AI助推 ## 报告主旨 本报告为兴业证券发布的计算机行业周报（2023年4月17日-4月23日），核心观点在于当前时点应高度重视算力领域的投资机会。

核心数据表

AI 结构化摘要

计算机行业周报：重视算力投资机会——政策密集，AI助推

报告主旨

本报告为兴业证券发布的计算机行业周报（2023年4月17日-4月23日），核心观点在于当前时点应高度重视算力领域的投资机会。报告认为，政策层面密集释放利好信号，叠加AI大模型应用加速落地，算力基础设施需求持续高景气。报告从板块行情回顾、AI算力产业趋势、行业重要动态、上市公司要闻及一级市场投融资等多个维度，系统梳理了计算机行业的最新变化与投资主线。

报告指出，上周计算机板块整体下跌3.80%，但AI相关算力产业链仍保持较高关注度。随着国内大模型生态逐步成熟、海外GPT-4等先进模型在垂直行业加速渗透，算力作为AI发展的底层支撑，其战略价值与投资确定性正在持续提升。

市场行情回顾

• 上周（4月17日-4月23日）计算机板块下跌3.80%，同期沪深300下跌1.45%，板块跑输大盘2.35个百分点；年初至今计算机板块累计上涨34.26%，超额收益显著
• 在细分领域中，部分算力相关个股表现相对抗跌，市场资金对AI算力主线的关注度并未因短期回调而明显减弱
• 从估值角度看，板块整体市盈率仍处于历史中高位水平，但AI算力细分方向具备较高的业绩兑现确定性，估值消化能力较强

AI算力产业趋势

• 政策层面密集释放利好信号，国内算力基础设施建设顶层规划持续完善，各地智算中心项目加速落地，为算力产业链带来确定性需求支撑
• 金山办公发布WPS AI，接入ChatGPT能力并推出AIGC功能，标志着国内办公软件与大模型深度融合进入新阶段，AI应用场景持续拓宽
• 微软GPT-4在医疗领域取得突破，Epic Systems与OpenAI合作将GPT-4引入医疗系统，用于SlicerDicer数据分析工具，AI垂直行业应用加速渗透
• 复旦大学发布MOSS大模型，基于RTX3090等消费级显卡即可实现INT4/8量化部署，降低了大模型本地化部署门槛，有望推动算力需求向边缘侧延伸

行业重要动态

• 中科驭数发布新一代DPU产品，单颗DPU可释放10颗CPU核的算力开销，节省数据中心整体功耗约80%，DPU有望成为算力基础设施的标配组件
• 华为宣布MetaERP实现100%自主创新，已覆盖80%以上业务场景，并基于GaussDB数据库构建核心系统，信创产业进程持续加速
• 多家上市公司发布2023年一季报，其中部分算力相关公司营收和净利润实现较快增长，基本面验证行业高景气度
• 一级市场方面，本周共11起投融资事件，其中10起披露融资金额，AI及数据基础设施方向仍为资本布局重点

上市公司要闻

• 多家公司公告中标算力中心、数据中心等基础设施项目，订单金额从数千万元至数亿元不等，为后续业绩增长提供支撑
• 部分公司发布2023年股权激励计划或回购方案，彰显管理层对中长期发展的信心
• 医疗IT、金融IT等细分领域公司陆续披露一季报，业绩分化明显，具备AI算力或大模型相关布局的公司表现相对占优
• 多家公司宣布与运营商或云厂商达成战略合作，共同推进算力网络与行业大模型落地

关键结论

• 算力是AI产业发展的核心瓶颈与战略制高点，在政策密集催化与AI应用加速落地的双重驱动下，算力基础设施投资具备高确定性与长期成长性
• AI大模型从通用走向垂直行业，GPT-4在医疗等领域的落地标志着AI商业化路径逐步清晰，将带动更大规模的算力需求释放
• 国产算力产业链迎来历史性机遇，DPU、大模型本地化部署、信创ERP等方向均呈现加速发展态势，自主可控与AI算力形成共振
• 建议重点关注算力基础设施、AI应用落地、信创三大主线，优选具备订单可见性与业绩兑现能力的龙头企业
• 短期板块波动不改中长期向上趋势，回调或为布局算力核心资产的较好窗口期

常见问题